2024-08-07 02:24:53 来源于:凯发k8国际·天生赢家·一触即发
晶科拥有超过12 GW的海外垂直一体化产能▪▲◁▷◇,在所有光伏企业中最大☆=△△,公司在马来西亚●▽■▼•○、越南■△▷▼、美国的建厂比较成功◆▪▲◁。
作为晶科能源的掌门人△▷■★,李仙德一直鲜少接受媒体采访▲◇●,和其他民营光伏企业家相比甚是低调-◁◇•。晶科能源每年的节日或重大事件节点时□◇=▲•■,业内才能看到他的书面致辞▪=。
李仙德★•△△=□:组件是最容易切入的产业链◇◇◇,但也是最难做好的产业链□▷▲◁,它需要体系化的建设☆•△-◁。一个企业的品牌建立◁▼△▷◆=、市场培育◆△○◁□,都需要较长时间=△▽。如果一个新品牌想进入欧美等高端市场=◁☆◆◁,大部分不是靠低价就能拿到◆■☆□△。相较之下☆=,晶科具有足够的市场布局和全球化的能力★◁•。
但晶科能源的这次王者回归-▷□••▲,赶上了光伏的又一下行周期○▲◁▪□。当前中国市场的组件价格▲…▼▽△,已经降到几乎没有利润○•▪。
提升服务全球客户的能力-◁□。第二★▽…■,提高产品竞争力▪◁•。ESG是晶科的优势=▽。声明◆=:证券时报力求信息真实▷◇○、准确▷•★,首先是持续提升科技创新能力▪○●★☆,文章提及内容仅供参考★●,数字化交付将会让客户看到晶科整体ESG的情况…◇●▷■,
在海外建厂时☆○◁■★▼,第一需要考虑的是地缘政治问题…▲□◁▷△;第二是关乎成本的工业基础以及产业链竞争力问题☆▽▷●--;第三是货币变化和政策的问题▪○▷◆●◁。此外=-▽,因为有本土保护▲■,所以很多电站投资需要本土化产品的元素●△。
像中东△•、欧洲☆▽•…▷▪、美国等地◁▪,为保护新能源发展=◁△☆■★,会扶持本土企业做一些政策性的补贴•-☆☆▲▽。中国企业还要考虑政府信用的问题●▷☆•▪、政策能否持续性兑现▽◆--■-,同时考虑即使兑现▼◁★☆,中国的光伏产品在此生产是否还具有竞争力▲•▲△。
彼时●…•▼▼,市场出现低于成本价的极端情况◇◁◁◇▪,使得晶科在12月规模化出货时调价-△•■,对盈利有所影响=★△▪●▪。
越南的投资针对美国市场□…▼◇,公司有短暂的订单需求☆▲◇◇◁△。山西大基地是未来制造的趋势--□◁,行业需要技术和模式的创新◇□•…,晶科会坚持完成…•。虽然市场面临产能过剩的挑战◇•▪光伏产能出清节奏不可判断要做好长周期准备,但这样的产能建设会为未来晶科提高行业的竞争力有较好的支撑▲••▼。
第三●▷-,山西工厂除了一体化◁…、技术方面的优势外◆•=••,最重要的是数字化□…■?
在不理性的市场里◇=◇▷,晶科非常理性和谨慎□▪▪。目前◇=,行业内0●◇◁.85元/W▪▽、0…▷■●.79元/W的组件价格肯定是亏损的★☆=■◆…。
因为美国201…-●、301等法案▪▷◆■■•,以及其他国家的双反法案等▲▷,所以中国企业需要在第三国建立工厂•=●▷▽◆,进入市场…▪。
晶科能否再次守住自己的行业地位☆▽,李仙德对此轮行业变化又有怎样的感悟□◁?1月末◆▲■▪•,在上海晶科中心▽■,李仙德接受了界面新闻等媒体采访●■◁◁,谈论了企业发展▽△▼□▷、产业链价格=▲▽◁★■、行业现状等话题=▼…△□◇。
从整体行业来说k8凯发国际登录■▲□-◇●,一体化的企业因其市场能力●◇◆▷•、持续经营能力◇-■□,有非常强的竞争力▲…▲…◁,看好它们2024年发展▲◁。
通常像晶科这样体量的公司□…,要提升今年出货量规模…▲,一般会在上年签订50%以上的订单■◆,以确保整年生产计划◆△☆■▲。在此过程中会有一些市场变动和价格调整★▽=•,目前签订的订单量足够支撑公司2024年的经营★▼△=。
问-◆◆:近期产业链价格底部已现◆■△◇。当前价格距离周期性调整结束还有多久●•★•■◆,未来可能还会经历怎样的波动和阶段★-☆•■▽?
凭借着比PERC更高的效率和相对于其他N型技术更低的成本▲☆▷,TOPCon在过去两年间快速抢占市场份额-▷△▪▽◆,晶科市占率稳步提升▼△▪□△。
李仙德◆△-◁■:作为一家全球化的企业▲…▲,晶科必须去尊重知识产权保护●▲◆◆•■,这是企业该有的担当•▼◁=□●。获得专利有很多的方式★▲△=,比如说授权▪□、购买▷▪、交换◁○,而不是去逃避▼◆▲★△■。
如今技术进入无人区(编者注◁▼•-:晶科能源在TOPcon领域已占据绝对优势)▲◁-,希望晶科能够持续推动技术进步□△◇□◁•,引领行业发展▲☆□★▪,同时能够推动光伏的广泛应用=▪,提升光伏在能源行业的竞争力▼●…。
李仙德□▽-:产能淘汰可能比想象中更快•▷●=。2017-2018年左右■▼◆,多晶产能迅速被淘汰□■▼,特别是在市场供大于求的情况下▼=◆…□◇。2023年没有盈利的产能▼…▽、即缺乏竞争力的产品将不可持续●■=☆▲◇,同样会被快速淘汰掉◁•■★。
据此操作风险自担目前晶科的战略•●=●•,全球化布局◆□-▼,包括碳足迹◁-、供应链追溯体系等○•●☆★。晶科有能力去面对美国•▷◇△○、欧洲等客户ESG方面的要求▲…▷☆。不构成实质性投资建议-▲=…,提高经营竞争力▼○◇◆。高效管理体系的建设▷=推荐产品 自动扶梯/自动人行道!
因为资本市场的一些不确定性=…□★,打乱了公司原来的融资计划=◇○•○,造成晶科相对在头部光伏企业中负债率偏高-☆△◇●。
二到三季度◆▽☆△○,组件价格会调整到合理的利润区间▲☆。我看好2024年的市场需求●-○◇•□,相比于2023年还会有20%的增长◇△★★◆,主要因价格下降提高了光伏电站的投资收益▲…□。
李仙德○☆•△○:中国已经形成了全球最大的制造基地◇▽-▪▲○,拥有最完整的产业链◇▼、聚集了全世界最优秀的人才■•▼★,中国制造的产品在全球非常有竞争力-□▷■▲◇。
两年前讲N型TOPCon时□★▼▼••,还有很多质疑的声音▲◆…■=★,即使今天也有很多质疑的声音△▪▽、夹杂着不同的说法◆-☆◇▷,但我们不需要去辩解▼○-■-。时间不语★★▪,总能回答所有的问题☆=▼。
第三●=,没有持续投入能力的产能也将会被很快淘汰◁◁☆◇。目前晶科TOPCon能做到26%的效率□▷○▽☆,今年年底前有望提升到26△★●.5%▪◁◆=▼,组件功率有望提升到600 W以上▲▷=▷。如果没有这样的效率产能▽▪■,将没有竞争力◁▼。
晶科有非常明确地▼☆△、战略性地降低资产负债率的计划△★◇△■,公司会在盈利和扩产上找到平衡☆◆…,来持续降低负债率□•●◇★▪。
晶科已经申请了3500个专利=●□,已拿到了2000多个●△○☆。特别在TOPCon技术领域□●•••,晶科拥有绝大部分专利◁◆☆,这也为中国的产业发展提供了支撑●▼=▪□-。晶科也希望行业尊重我们的技术研发•=•。
李仙德•▲▼:晶科四季度的业绩和预想有一定差距■◆,主要因为对市场价格下降□☆○▽▼,及相较于合同签订的调价机制判断相对不足-▷☆◇★。
2023年★○•◁▪□,晶科基本锁定全球组件出货量第一的位置■▽△•●□,销量预计超过75 GW•-◆=☆,市占率近15%…■•■▷。在TOPCon领域●•-◁◁,晶科能源销量超过45 GW•☆,市场份额约40%▷◁▪■,位居N型组件出货量全球第一□◇…-。
李仙德-■○◆□:光伏是竞争激烈且富有挑战性的行业○•-…□…,体现在市场跌宕起伏▲▲▼◇△•、技术快速迭代…▷□◆、全球贸易纠纷等多方面●△•□▷☆,所以行业需要专业▼▲…□▽。
李仙德■■◁•▪▷:在此轮新技术产业化过程中•▪◁,TOPCon跑得很快■▷。HJT还面临成本压力-▽◁,特别是如今的行业情况下▼=•,我并不认为它会有机会=☆▲☆●★。
第二○◁●,没有市场能力□-…▲=○、没有持续开工能力的产能也将会被快速淘汰…▪●。光伏是需要持续生产来提升效率▷□◇▷、降低成本的过程●◇■=。
从管理上来看•■★…○,在不确定的市场中要做出正确的选择■…-★。晶科背后有强大的市场分析团队○□=,但公司猜对了过程◇★☆△,没有猜中结果☆■▽◁。
跌下组件全球出货量老大位置三年后○◆,晶科能源(688223◇▷◆••★.SH)又重返王者宝座•★▽。
如果晶科品牌的影响力能做到1-2分钱溢价◇▼•▲▽,那相信晶科TOPCon产品在成本上相对其他企业仍有较大优势△☆●●▷。效率上看★●▼==●,晶科比其他头部企业有1-2个档位优势◆◆▷◇☆。同时因为规模化的原因=●☆-,产品竞争力和生产成本的优势在业绩上会被放大◇◁-…。
此后▪•●○,由于进入国内资本市场的步伐慢于同行☆▲,同时在隆基绿能(601012■•-□.SH)等彼时•●-◇▽“攻擂者们●△◇•”的追逐下=▪▪,2020年晶科被隆基超越▲□☆▽k8凯发国际登录【对话】晶科能源李仙德:,排名跌落至第二▲◁,次年跌落至第四○▲▲•。
未来晶体电池的可能方向之一是TBC◇★★。BC电池最大的问题是双面率低▽△,但在屋顶等细分市场▲=◇▪☆★,其正面高效率存在部分机会▽△☆▷◁○。
问•▷=△◆:除了龙头企业◆☆,二三线的黑马也非常多▼●,未来行业竞争格局还有怎样的变化●•?TOPCon企业之间的分化和差距是否会进一步拉大☆◇●★☆?
2021年……-★,晶科确实面临着一些强劲对手△=。此后••◁•,公司结合高管和外部机构▷=△▷●-,对战略重新梳理=☆◇▷•。
一些专业化企业-…•△,可能面临挑战◇□•▪★○,比如客户丢失▼☆、产品销售问题=☆•▷◇。目前是否要做产业链延伸★★▼▪,均是非常有挑战性的事情=◁,毕竟培育市场■●△…、品牌建立是一个非常长的过程-□=▼。
李仙德●▷△◆:虽然晶科的出货量规模很大…▼★☆■,市占率约15%•▪=○◆○,但这样的市场地位不足以推动一个行业价格的波动□☆□★◁◆。供需失衡必定会导致组件价格的下降○▲△。
在扩产方面▽•,晶科现在几乎停掉了所有的投资计划★▼◇◁□,只保留了山西的基地建设和越南的投资○▲□▼▲。
李仙德●◁○◆◇:一季度是最差的时刻★●▽■☆▲,原本就是淡季○-◇◁,市场需求将低于去年四季度○□■,产能利用下降得非常快★▷,所以造成业内有一些恐慌现象△•。目前订单的签订价格◇▽◁,在此后交付过程中会是负担○◆▽。
李仙德◆△:晶科在大部分市场的占有率都排名第一▪◇。在美国市场▽◆,晶科在2022-2023年都没有做好◇▲□•○△。但晶科是中国唯一一家在反规避调查中合规的光伏企业□▪•●▼★,由于进入美国市场的通关顺畅◁=▼…△■,今年在美国市场出货量有望大幅提升□□▲▪。
李仙德•△◁▷▲◇:2023年行业竞争非常激烈•=△▼-。在此背景下•▷…◇★,晶科团队取得这样的成绩○▽□■,我非常肯定◇▼△,这体现了晶科团队强大的战略执行力•■○。
未来-…,公司将面临行业产能过剩等问题◁◁-▪,但从晶科目前的产品领先性◆▷•▲、市场能力•=、产能有效性看▽◆△▼▲,我相信晶科能够穿越周期△★==★▽,提升地位和市占率○◁▷。
所以在此轮市场降价过程•◁□★,2023年1-11月的投标工程中○◁□,晶科中标率在行业排名前三■◆□◁…●,反而12月-今年1月▲○○◆■,晶科几乎没有中标◁▲。
问▲▪☆:从去年四季度开始的这轮组件大降价▽•,您如何看待◇◁?当前整个行业利润率较低◁◆▼◆…=,2024年晶科的价格策略是什么△…?
更长远看…◆-,晶硅组件效率到28☆◆.7%是极限•▲•,未来钙钛矿叠加晶硅将形成优势▲▼…◁。晶科TOPCon叠钙钛矿产品的效率已达32★•…▪=.33%★-▪☆▷,但其衰减只能维持6000小时…☆。
2006年k8凯发国际登录…◆,李仙德成立晶科能源★-••。五年后◁▷□△,晶科能源成为第十家登陆纽约证券交易所的中国光伏企业▪◆。在多轮行业危机洗礼下▪-○▲,晶科愈挫愈勇★▷,2016年登上全球光伏组件出货量第一的位置◁▽□●▪,并实现-•▽▽▼☆“四连冠□•…▽▷”△-••。
制造型企业…■,尤其是太阳能企业◇•◆,细微的差距从业绩反映出来会相差特别大•▪▷☆,尤其是已经到了目前规模◁▷△。
问☆•:去年四季度◆…=▽●△,光伏企业业绩普遍受挫△◆▽▲●,如何评价晶科的表现-△▷◆☆•?业绩波动也再次引起业内对于一体化●◆▪▼□★、专业化企业的思考☆-,如何看待-▪-…•△?
2022年◁▷●-▲☆,对于晶科能源发展是无比关键的一年k8凯发国际登录▲◇▪◇。这一年□○=■▷=,晶科▷★■“回A■◁■……△”成功▼○▲,押注N型TOPCon技术并迅速扩大产能▪▼◆○•●。
二线企业保持现金○-▷、活下来很重要…△,不要去追逐没有利润的订单□▲。在几轮波动中能活下来且做得还不错的企业△•◁△,都具备较强的竞争力●▪•,未来竞争还会聚焦在几家头部企业▽□。
此外▪▷,晶科会研究一体化大基地所面临的技术瓶颈▽▷▪▽☆▪,以及数字化建设=•◇。储能业务相对占比较小▽□◇-•▷,将更关注核心技术•▼▷▼,这部分业务还在市场培育▷•▼▼◁、客户信任基础建立△▽-☆•◁,以及整个生产体系建立的阶段●-▷•。光伏加储能会是未来电力主要的供应方式◁☆☆•◁,这也是晶科持续关注的方面□◁…▪▪=。
问•◁□:晶科能源的负债率一直不低★▽☆◆△◆,目前资本市场融资难等问题是否会影响到晶科的扩产计划□-?
在这个角度上▽▪◁◆▪•,不能说企业盲目地推动价格的下降■=□,而恰恰是基于对去年市场的判断□▼,才会使得晶科在去年12月和今年1月中不去恶性竞争……○□•○。
问▽■▼○▼:晶科重回组件出货量第一★●▲,是因为做对了哪些事情◁▪◇?您个人对此有什么感受○…○▪?
问△◆■○•:近期欧洲开始启动了一些新的ESG标准◁△,比如说供应链的追溯□▲☆,对于光伏出口是新的门槛■○□。如何看待=◇○★?
光伏企业不需要去过度吹嘘自己的产品★◁○,更重要的是知道客户需要什么•△。光伏不是消费品▼•-▲,而是投资品▲△。客户需要高效低成本以及性价比★□…▪◁,大家更关注收益率▷•-,这是光伏行业的逻辑-○=▲。
李仙德▷◆▷:如何去做行业老大■☆●-▷,不是晶科想要去讲的…▲◁。但至少在从P型到N型技术改革的过程中◆●■◇,晶科留下了浓重的一笔◇•▽■○。
中东是晶科的优势◇▼,公司在此市占率在40%以上△●■•△,未来这部分市场会持续提升◁☆。晶科在欧洲市场积压库存很少=▷▪…□★,随着红海事件的爆发…□-•,业内欧洲库存将持续下降•◆▪●●。
目前我们最需要的是信心•★◁•-■。业内不要高估一两年的动荡■▷▪□,低估未来十年的趋势◁◁◇■。用这些话去形容行业比较贴切□…▷◆=◇:越在市场低迷的时候越要有信心▽▽■★,随着成本下降◆•▼,光伏是能源的未来k8凯发国际登录▼☆★-◆★。
李仙德●□-◆◁◁:在TOPCon•■◇▪、HJT☆▷☆▲、BC★●★●▽▪,以及未来更远一点的钙钛矿技术…•□,晶科已全部覆盖○=●☆◁▪,同时将覆盖硅片▷□▲▪○△、电池▼•、组件环节■◇。
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